Passion für Schweizer Aktien

Nachhaltigkeit

ESG Policy

zCapital bekennt sich aus Überzeugung zu verantwortungsbewusstem Investieren und setzt sich aktiv für Umwelt- und soziale Themen sowie für gute Unternehmensführung ein. Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte sind wesentliche Einflussfaktoren für die langfristigen Erfolgsaussichten von Unternehmen. Daher ist zCapital der Ansicht, dass die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten zu einer umfassenderen Analyse und zu besseren Anlageentscheidungen führt. Aufgrund dieser Überzeugung ist die ESG-Analyse seit der Gründung von zCapital ein fester Bestandteil im Anlageprozess.

zCapital ESG Policy

Nachhaltigkeitsansatz

ESG Integration

zCapital berücksichtigt beim Investieren Umwelt-, soziale und Governance-Aspekte.
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Ausschlüsse

Ausschlüsse bedeuten, dass Unternehmen mit gewissen Tätigkeiten oder Verhaltensweisen ausgeschlossen werden.
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Engagement

zCapital steht mit den Unternehmen des Anlageuniversums im Dialog.
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Voting

zCapital lässt die Aktien stets eintragen und übt die Stimmrechte konsequent aus.
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ESG Integration

Unter ESG-Integration versteht man die Kombination der traditionellen Finanzanalyse mit der Analyse der Nachhaltigkeit eines Unternehmens. zCapital nimmt die Beurteilung der Nachhaltigkeit selbst vor. Das Unternehmen verfügt über eines der grössten Research-Teams für die Analyse von Schweizer Aktien und verfügt über langjährige Erfahrung. Ziel ist es, Nachhaltigkeitsrisiken und -chancen frühzeitig zu erkennen. Risiken sollen möglichst vermieden werden, wo dies möglich ist, reduziert und gesteuert werden.

Die Integration der ESG-Analyse erfolgt auf Titelebene und zielt darauf ab, Risiken und Chancen früh-zeitig zu erkennen. zCapital hat dazu einen eigenen ESG-Monitor entwickelt, der unter anderem Daten von Inrate, ISS, MSCI, RepRisk und Glassdoor mitberücksichtigt. Zudem erhebt zCapital eigene Daten.

Der zCapital Swiss ESG Fund hat in der Portfoliokonstruktion im Vergleich zum zCapital Swiss Small & Mid Cap Fund beziehungsweise zum zCapital Swiss Dividend Fund einen stärkeren Fokus auf ESG-Themen.

Ausschlüsse

Ausschlüsse bedeuten, dass Unternehmen mit gewissen Tätigkeiten oder Verhaltensweisen vom Anlageuniversum ausgeschlossen werden. Ziel dieses Ansatzes ist es grundlegende Werthaltungen bezüglich Nachhaltigkeit in den Anlageprodukten zu reflektieren.

Kontroverse Waffen: zCapital verwendet die Ausschlussliste des Schweizer Vereins für verantwortungsbewusste Kapitalanlagen (SVVK), welche vor allem Hersteller von kontroversen Waffen ausschliesst.

Kohle:Um die globale Erderwärmung einzudämmen und die Pariser Klimaziele zu erreichen, muss im Energiesektor ein struktureller Wandel weg von Kohlestrom stattfinden. zCapital will diesen Wandel mittragen und schliesst deshalb Unternehmen aus, die mehr als 10% (im zCapital Swiss ESG Fund 5%) des Umsatzes mit dem Abbau von Kohle oder der Erzeugung von Elektrizität aus Kohle generieren.

Der zCapital Swiss ESG Fund nimmt umfassendere Ausschlüsse vor als die übrigen zCapital Funds.

Engagement

Beim Engagement zielt zCapital darauf ab, mit Unternehmen in Kontakt zu treten und Aktionärsanliegen einzubringen. Durch konkrete Empfehlungen und Einflussnahme soll die Unternehmensstrategie hinterfragt, relevante ESG-Aspekte adressiert und die Unternehmen zu nachhaltigem Handeln motiviert werden.

zCapital pflegt mit den Unternehmen im Anlageuniversum einen konstruktiven Dialog. Ansprechpartner ist in der Regel die oberste Führungsebene. Bei Bedarf werden auch Verwaltungsräte kontaktiert, schriftliche Anfragen gestellt, die Möglichkeit zu Wortmeldungen an der Generalversammlung genutzt oder Traktandierungsbegehren eingereicht.

Durch die Teilnahme an Investorenkonferenzen und Meetings mit dem Management hat zCapital jährlich über 600 Kontakte mit den Unternehmen im Anlageuniversum.

Voting

zCapital übt die Stimmrechte systematisch aus. Die Stimmentscheidung untersteht den internen Richtlinien, die in der Weisung Ausübung von Stimm- und Mitwirkungsrechten bei Schweizer Publikumsgesellschaften festgehalten sind. Als Informationsinstrumente stehen Stimmempfehlungen von Inrate und ISS, Corporate Governance-Analysen von ISS und Inrate sowie Analysen der internen Anlagespezialisten zur Verfügung. Auf dieser Basis werden die Stimmen nach Massgabe des längerfristigen Interesses der Aktiengesellschaft und der Aktionäre ausgeübt. Nebst den finanziellen Aspekten werden auch ESG-Kriterien berücksichtigt und mit dem Stimmverhalten gezielt gefördert.

An Generalversammlungen wird normalerweise auf eine physische Präsenz verzichtet. Der unabhängige Stimmrechtsvertreter wird mit der Stimmrechtsvertretung beauftragt.

Nachhaltigkeitsbericht

zCapital publiziert halbjährlich einen detaillierten Nachhaltigkeitsbericht zu allen drei zCapital-Anlagefonds. Dieser beinhaltet neben Kennzahlen zu Umwelt-, sozialen und Governance-Aspekten auch eine Übersicht zu den Engagement-Aktivitäten und dem Stimmverhalten.

Nachhaltigkeitsbericht der zCapital-Anlagefonds

Klimastrategie

zCapital anerkennt, dass der Klimawandel ohne Gegenmassnahmen dramatische Folgen für die Umwelt, die Gesellschaft und die Wirtschaft hat. Daher hat zCapital die Net Zero Asset Management Initiative unterzeichnet und sich damit verpflichtet, in den Portfolios die CO2-Emissionen bis spätestens 2050 auf Netto-Null zu reduzieren.

zCapital ist sich bewusst, dass es nicht reicht, die Kundengelder in Anlagen mit weniger CO2-Emissionen umzuschichten. Die Welt braucht keine Dekarbonisierung der Portfolios, sondern eine Dekarbonisierung der Realwirtschaft. Deshalb setzt die Klimastrategie von zCapital auf Transparenz, die aktive Wahrnehmung von Aktionärsrechten und die Förderung von Investitionen, die die Transition zu einer kohlenstoffarmen und klimaresilienten Wirtschaft ermöglichen.

 

Mitgliedschaften

UN PRI

zCapital hat die von den Vereinten Nationen unterstützten Prinzipien für verantwortliches Investieren (UN PRI) unterzeichnet. Die globale Investorenintiative setzt sich für ein besseres Verständnis der Auswirkungen von Investitionsaktivitäten auf Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungsthemen ein.

SSF

zCapital ist Mitglied beim Swiss Sustainable Finance (SSF). Das SSF ist ein als Verein organisierter Interessenverband, der sich für die Förderung von nachhaltigem Anlegen in der Schweiz einsetzt. Der Verband stärkt die Positionierung der Schweiz als führende Stimme und Akteurin im Bereich nachhaltiger Finanzen.

Net Zero Asset Manager Initiative

zCapital hat die Net Zero Asset Managers Initiative unterzeichnet. Damit hat sich zCapital verpflichtet, das Ziel von Netto-Null-Treibhausgasemissionen bis 2050 oder früher zu unterstützen. Dieses Ziel steht im Einklang mit den globalen Bemühungen, die Erderwärmung auf 1.5°C zu begrenzen.

Support TCFD

zCapital ist Unterstützer der Task Force on Climate-related Financial Disclosure (TCFD). Die TCFD veröffentlicht Empfehlungen, wie die Unternehmen klimawandelbedingte Risiken für ihre Geschäftstätigkeit besser analysieren, bewerten und transparent machen können.

TCFD-Bericht 2022

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